财新传媒 财新传媒

阅读:0
听报道

编者按:

近期,浙江国祥IPO因存在同一资产二次上市、发行定价较高等问题,已被暂停IPO发行程序。监管部门和市场对相关问题都高度重视。

今年2月,证监会颁布的《证券发行与承销管理办法》提到,网下投资者应当遵循独立、客观、诚信的原则合理报价,不得协商报价或者故意压低、抬高价格。同月,中国证券业协会发布《首次公开发行证券网下投资者分类评价和管理指引》,称存在参与询价过程中报价偏离“四个值”孰低值程度显著较高的网下投资者,将被列入关注名单。

面包财经对标相关政策,研究一些公募基金新股报价不合理的典型案例,本篇为太平基金篇。

近期,麦加芯彩完成IPO网下配售,发行价定为58.08元/股,上市日期尚待披露。根据麦加芯彩的网下询价明细,公募基金中太平基金旗下产品的平均申报价格位居榜首,达到93.79元/股,被高价剔除。

 

太平基金的报价对应麦加芯彩的市盈率超过40倍,明显高于最终发行市盈率的约26.28倍,更高于所属行业市盈率的约14.73倍。

面包财经梳理公开数据发现,太平基金在2023年前十个月共参与IPO询价超过190起。其中,麦加芯彩、阿特斯的申报价格超过最终发行价50%,盟固利的申报价格低于发行价25%。

截至2023年三季度末,太平基金旗下共有34只产品,总规模约566亿元。第三季度,旗下产品平均收益率为-2.47%,有18只产品出现单位净值下滑。盈亏相抵后,第三季度合计浮亏2.84亿元。

 参与麦加芯彩IPO申报溢价超60%,被高价剔除

麦加芯彩是一家研发、生产、销售高性能多品类涂料产品的高新技术企业。公司于2023年8月获得证监会IPO发行同意批复,10月下旬开始IPO初步询价流程。

根据麦加芯彩的公告,在剔除无效报价后,麦加芯彩共收到747家网下投资者管理的7707个配售对象的初步询价报价信息,报价区间为13.89元/股-175元/股。其中,全部网下投资者的报价加权平均数为67.4584元/股,公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合格境外投资者资金的报价加权平均约66.2926元/股,四数孰低值为66元/股

 

麦加芯彩设置了询价高价剔除机制,剔除的拟申购量不低于符合条件的所有网下投资者拟申购总量的1%。根据报价清单,太平基金的10个配售对象参报价93.79元/股,被高价剔除,最终未能获配。

麦加芯彩的最终发行价最终定为58.08元/股,发行市盈率约26.28倍,所属行业市盈率约14.73倍。太平基金的报价为93.79元/股,申报溢价超过60%,所对应的市盈率约达42.44倍。

年内参与190余起IPO询价

经面包财经梳理信息,以初步询价起始日期口径,太平基金在2023年前十个月共参与IPO询价超过190起。其中,创业板个股占比超过一半。

从月度数据来看,2023年6、7月参与询价次数较多,8月以来显著下滑,或与监管放缓IPO发行节奏有较大关系。

 

具体来看,太平基金2023年前十个月参与的询价案例中,麦加芯彩、阿特斯的申报价格超过最终发行价50%,盟固利的申报价格低于发行价25%。

阿特斯于2023年6月在科创板上市,发行价格为11.1元/股。询价阶段,太平基金报价16.76元/股,申报溢价约50%,最终成功获配股份19.19万股。阿特斯上市后,股价最高冲高至20.79元/股,近期股价回落至13元/股左右。

低报价案例中,太平基金对于盟固利IPO报价3.98元/股,因低价未入围,未能获配新股。盟固利的发行价最终确定为5.32元/股,于2023年8月上市。上市首日,盟固利股价最高冲至202.15元/股后回落,11月1日股价收于46.67元/股。

旗下产品第三季度共亏2.84亿元

截至2023年三季度末,太平基金旗下共有34只产品,总规模约566亿元。其中,主动权益型、偏债混合型基金较为积极参与IPO新股配售。

最新三季报显示,太平基金旗下产品第三季度平均收益率为-2.47%,有18只产品出现单位净值下滑。盈亏相抵后,第三季度合计浮亏2.84亿元。

太平基金成立于2013年,由太平资产管理、太平人寿保险、安石投资分别持股56.31%、38.46%、5.23%。

 

太平基金现任董事长为焦艳军,现任中国太平保险集团、中国太平保险集团(香港)稽核总监、审计责任人,中国太平保险控股稽核总监,兼任太平人寿保险监事会主席。曾任职于中国技术进出口总公司等。

总经理由邓先虎代任,上一任总经理范宇因个人原因在今年8月离任。邓先虎于2022年4月加入太平基金,现任公司副总经理,代任总经理、首席信息官职务。督察长为王炯,2020年8月加入太平基金。

(文章序列号:1719952868217327616)

免责声明:本文不构成对任何人的任何投资建议。
知识产权声明:面包财经作品知识产权为上海妙探网络科技有限公司所有。

话题:



0

推荐

面包财经

面包财经

3931篇文章 32天前更新

见微知著,把财报剖开给你看。

文章