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数据显示,公募市场披露中报的1743只纯债型基金产品(初始基金口径,下同)2022年上半年平均年化回报率为3.22%。近99%的纯债产品实现盈利,合计净利润约为788亿元。

净利润方面,中银丰和定期开放、中银证券汇嘉定期开放、博时富瑞纯债A盈利金额居前。

截至2022年上半年末,纯债型基金总规模约达5.3万亿元,较去年同期增长约46%。其中,博时、招商及中银基金管理规模位列前三。

 总规模突破5万亿元 博时、招商及中银基金管理规模暂领先 

截至2022年上半年末,纯债型基金总规模约达5.3万亿元,较去年同期增长约46%。从规模走势图可以看出,纯债型基金资产净值近三年来持续增长。

其中,2022上半年新成立纯债型基金153只,规模超1500亿元。

 

图1:2020-2022H1公募纯债型基金资产净值变化

行业格局方面,市场存续的100家公募基金公司中,管理纯债基金规模超1000亿元的公司有17家,其中博时基金、招商基金管理规模均超2000亿元。中银基金2022年上半年以1720亿元的管理规模排名第三。

 

图2:2022年上半年末纯债基金管理规模TOP10基金公司

按照每亿元管理规模创造的净利润(以下简称“盈亏规模比”)测算,百亿级纯债基金管理人中,淳厚基金以2.09%的盈亏规模比位列第一。2022年上半年末,淳厚基金在管纯债基金规模约168.93亿元,实现净利润约3.52亿元。而排名靠后的公司包括华润元大基金、大成基金、建信基金,盈亏规模比均低于1.20%。

 上半年平均年化回报率3.22% 18只产品收益率为负 

数据显示,公募市场披露中报的1743只纯债型基金产品中,2022年上半年平均年化回报率为3.22%,较2021年下半年下降约0.5个百分点。

其中,短期纯债基金2022年上半年平均年化回报率为 3.1%,较2021年下半年上升约0.5个百分点;中长纯债基金2022年上半年平均年化回报率为3.2%,较2021年下半年下降约0.7个百分点。

具体来看,东方臻萃三个月定开上半年净值增长率在纯债基金排名第一,年化回报率达8.91%;南方招利一年定开、东兴兴瑞一年定开A分别排名第二、第三。

短期纯债型基金中,华富吉丰60天滚动持有A、华泰紫金丰利中短债A位列前二,上半年年化收益率分别为7.23%、6.82%。

 

图3:2022上半年纯债型基金年化收益率排名

值得关注的是,上半年共有18只产品收益率为负,金鹰添荣纯债、中银智享及南方吉元短债回撤幅度较大。

 

图4:2022年上半年负收益纯债基金

上半年净值回撤最大的纯债型基金是金鹰添荣纯债。截至2022年9月30日,今年以来该基金A份额净值累计跌幅达13.73%;C份额净值累计跌幅达24.80%,在债券基金中排名倒数第一。截至2022年6月30日末,该基金的总份额仅为26.7万份左右。该基金已经超过20个工作日持有人不足200人,并且已经超过60个交易日资产低于5000万元,未来可能面临清盘风险。

 13只纯债型基金上半年净亏损 银华产品领跌 

净利润方面,盈利最多的纯债型基金为中银丰和定期开放,当期实现净利润6.44亿元。中银证券汇嘉定期开放、博时富瑞纯债A分别以5.97亿元、4.60亿元的净利润位列第二、第三。

 

图5:2022上半年纯债型基金盈亏金额排名

从盈亏规模比来看,浦银安盛盛元定开A的盈亏规模比在百亿规模纯债基金中最高,达到2.30%。2022年上半年,该产品实现净利润2.33亿元。

仅13只纯债型基金上半年净利润为亏损,其中净利润亏损金额最多的是银华信用精选15个月定开债,上半年亏损金额达1.47亿元。

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