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【回撤日报】广发基金投资者巨亏42%:再收1.5%管理费合理性存疑

编者按:

一批买了广发基金旗下“次新”产品并长期持有的投资者正遭遇较为严重的亏损。本篇主要研究广发基金旗下的“广发价值核心混合”,未来将透视更多基金公司的更多产品。

广发价值核心混合A成立至今20个月,净值下跌超过四成,投资者亏损严重。

 

算一笔简单的账:投资者如果在该基金成立之初就参与认购并持有至今,20个月净值亏损达到42%,这还没有计算申赎费用以及持有期间的资金无风险收益。

该基金年管理费率为1.5%,这笔管理费由基金管理人即广发基金收取,最终由基金持有人承担。

自基金成立以来,广发价值核心混合持续重仓食品饮料、医药生物两大行业,但效果不佳。今年二季度,基金加仓隆基绿能、买入理想汽车等新能源标的,但二季度至今这些股票跌幅显著。

截至2022年二季度末,广发价值核心混合已累计亏损17.4亿元。但是,广发基金作为基金管理人,累计收取管理费超1.14亿元。

 成立20个月净值下跌42%,投资者大幅亏损 

广发价值核心混合成立于2021年1月,基金经理为张东一,募集期间净认购金额达到76.19亿元,募集有效认购总户数达156744户,是当时市场上的一只明星产品。

然而,成立以来至今,广发价值核心混合业绩表现不佳。截至2022年9月21日(下同),该基金A份额累计下跌42.86%,同类排名1547/1589。相较业绩比较基准,广发价值核心混合A跑输超过18个百分点,且跑输幅度呈扩大趋势。

 

2022年以来,广发价值核心混合A单位净值年内回撤27.15%,在2699只偏股混合型基金中排名第2369名。

伴随基金净值下跌,投资者用脚投票。数据显示,广发价值核心混合的基金份额总额从成立时约76.19亿份下降至2022年上半年末52.98亿份,基金资产净值跌至约37.62亿元。

 重仓食品饮料、医药生物,加仓隆基绿能受挫 

分析基金持仓发现,按照申万一级行业分类,广发价值核心混合持续重仓食品饮料、医药生物这两大行业。

2022年上半年末,该基金持有食品饮料、医药生物的市值占基金资产净值的比率分别为23.59%和18.83%,重仓股包括贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒、药明康德等。

 

2022年上半年,广发价值核心混合加配电力设备板块,该行业的基金资产净值占比从2021年末6.79%上升至最新报告期末10.29%,成为第三大重仓行业。

特别是,基金在二季度进一步加仓了电力设备行业企业隆基绿能,使得该股跃升至广发价值核心混合的第一大重仓股,持股市值约3.27亿元。然而,二季度末截至9月21日,隆基绿能股价下跌约26.17%。

 

广发价值核心混合还在二季度首次买入了特步国际、理想汽车,不过这两只股份同样表现欠佳。二季度末至今,特步国际、理想汽车均下跌超过30%。

 投资人巨亏,基金公司是否应该下调管理费? 

伴随净值回撤,广发价值核心混合截至2022年上半年末累计亏损达17.4亿元。但是,广发基金作为基金管理人累计收取管理费约1.14亿元。

2021年,广发价值核心混合亏损13.12亿元,广发基金收取管理费8735.45万元;2022年上半年,该基金亏损约4.35亿元,广发基金收取管理费约2717.99万元。

 

近期,国办印发《关于进一步优化营商环境降低市场主体制度性交易成本的意见》,鼓励证券、基金、担保等机构进一步降低服务收费。

广发价值核心混合的年管理费率为1.50%,在开放式偏股混合型基金中属于最高一档。面对成立以来持续表现欠佳的业绩,广发基金是否应该降低管理费率让利投资者?

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