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【基金经理】创金合信基金皮劲松:在管产品集体跑输业绩基准,打新股“亏钱”拖累净值

编者按:

基金经理是决定基金长期收益和投资者回报的关键因素之一。面包财经【基金经理】系列研究将逐家透视主要基金公司旗下重要基金经理的核心数据。本文主要透视的基金经理为创金合信基金皮劲松。

基金经理皮劲松在2014年8月加入创金合信基金,曾在中药固体制剂国家工程中心、上海药明康德新药开发有限公司从事技术开发工作,目前在管产品偏医药板块。
 

截至2022年6月27日,创金合信基金皮劲松在管的3只基金(初始基金口径)年内全员回撤并跑输业绩基准,2只产品的单位净值跌至1元以下。

 

经分析,医药板块近年来估值大幅下挫,或对皮劲松的业绩产生较大影响。另外,获配新股频繁破发也亦或是基金净值下跌的重要原因。

 创金合信医疗保健股票:年内回撤超17% 

创金合信医疗保健股票原名为“创金合信鑫动力混合”,因成立后的规模长期低于5000万元,在2018年10月转型为医疗主题基金,由皮劲松独立管理。转型后,基金的业绩表现较好,基金单位净值一路上涨,最高达到3.6984元,资产净值也恢复至数亿元规模。

 

自2021年下半年,医疗板块整体出现较大回撤,创金合信医疗保健股票的单位净值下行压力较大,A、C类份额最大回撤幅度均超过40%,基金的抗回撤能力稍显乏力。

2022年,在创金合信医疗保健股票的单位净值下挫较严重的1月4日至2月11日期间,基金重仓的佰仁医疗、键凯科技、凯莱英等股票跌幅超过30%。另外,山东药玻、欧普康视的股价在2022年一季度呈单边下跌趋势,从2022年一季度末基金重仓股中消失,大概率或被“杀跌”减仓。

近期,大盘及相关板块整体回暖,创金合信医疗保健股票的多只重仓股股价回升,但因为前期回撤过大,部分股票如万泰生物、智飞生物等二季度以来仍处于股价下跌状态,致使基金净值年内回撤仍然较大。

 

截至2022年6月27日,创金合信医疗保健股票A的单位净值为2.5457元,年初至今回撤17.51%,跑输业绩基准约3.79个百分点,在同类基金中表现较差。

 创金合信医药消费股票:获配新股破发频现 单位净值跌至0.8元 

创金合信医药消费股票同样在年内出现较大回撤。截至2022年6月27日,该基金的A、C类份额单位净值约0.8元,成立一年半仍处于亏损状态。

 

根据基金合同,该基金的业绩比较基准为“中证医药卫生指数收益率*45%+中证内地消费主题指数收益率*45%+人民币活期存款利率(税后)*10%”。然而从基金去年的持仓来看,医疗保健行业的配置超过70%,相关板块的整体回撤或是基金业绩较差的重要原因。

分析发现,创金合信医药消费股票多次参与科创板、创业板打新。2022年,新股破发现象频现,加上部分打新股存在限售期,亦或对基金的业绩产生了影响。

 

基金2021年年报显示,创金合信医药消费股票在报告期末的流通受限股票共有77只。截至2022年6月27日,有18只股票处于破发状态。其中,春立医疗、天源环保、优宁维等股票尚未解禁,最新股价较发行价分别下跌31.16%、4.99%、29.87%。

部分新股解禁后同样被深度套牢。以新锐股份为例,创金合信医药消费股票以62.3元/股获配2899股,在2022年4月27日解禁。解禁当日,新锐股份迎来上市以来最低股价28.64元/股,近期股价回调至40元/股左右,仍低于发行价。

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