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一个月股价飙涨70%,三收关注函,八菱科技成色如何?

2018年最后一个月,八菱科技(002592.SZ)股价月度涨幅达到73.33%,让这家此前较为冷门的公司再度活跃在投资者面前。同时也引来监管部门的多番关注。

根据公开信息,2018年12月13日、21日及28日,深交所先后针对八菱科技不同的资本动作三次下发关注函。

随后,八菱科技对13日及21日的关注函进行了回复,但对于28日的关注函,公司于2019年1月4日、11日及17日三次申请延期后,至今仍未回复。

那么,八菱科技这家公司成色到底怎么样呢?具体来看看交易所关注的核心问题。

 直击灵魂的一问:“是否存在炒作股价情况”?

2018年10月18日,公司披露公告称,公司控股股东杨竞忠拟将其持有的公司20%股份转让给南京红太阳金控供应链有限公司(以下简称“南京红太阳”),初步确认转让价格20元/股,转让完成后,南京红太阳将成为公司第一大股东。

值得注意的是,公告前一个交易日,公司股票收盘价为10.18元/股,此次股权转让的溢价率约96%。

2018年12月7日,八菱科技披露公告称,公司持股 5%以上股东、董事兼副总经理黄志强,持股 5%以上股东陆晖于 12 月 6日分别与顾德逵签署《股份转让协议》,转让完成后,黄志强不再为公司持股 5%以上股东,陆晖不再持有公司股份,顾德逵持有公司 7.14%的股份。

公告显示,这一次标的股份转让价格依然为20元/股,较公告前一日收盘价溢价约20%。对此,交易所要求公司说明“说明顾德逵溢价收购你公司股权的主要目的及商业逻辑及上述股权转让进展情况,并结合黄志强、陆晖所持你公司股份质押情况说明上述股权转让是否存在实质性障碍。”

随着公司多次发布公告拟高溢价转让股份,10月18日至12月11日期间,八菱科技股价涨幅约71%。

对于以上现象,交易所要求“说明你公司基本面是否已发生重大变化,并结合你公司控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员等股票质押情况及平仓风险、上述两项股权转让事项的进展情况,说明你公司是否存在炒作股价情况。”

“ 降低股票质押风险”?

在收到关注函后不久,2018年12月17日,八菱科技公告与南京红太阳原定于12月25日前完成的股权转让计划终止。

次日,公司又抛出一项全新的股权转让计划:实控人杨竞忠、顾瑜夫妇拟以20元/股、总计约4.99亿元的价格向车行天下转让其持有的合计11%的公司股份。根据公告这次转让股权的目的系“降低股票质押风险”。

公告显示,截至11月15日,公司第一大股东杨竞忠所持有公司股份累计质押6676万股,占其所持公司股份的70.45%,占公司总股本的23.56%。

大股东之外,其余股东质押比例也处于高位,2018年三季报显示,公司前十大股东中,第二大股东顾瑜、第三大股东黄志强所持股份质押比例分别为87.9%及72.87%,而陆晖与黄安定所持股份悉数质押。

 “利用公司回购股份、协议转让等事项拉抬股价并在高位套现”?

2018年6月,八菱科技发布公告,称计划通过集中竞价方式回购公司股份,价格不超过16.35元/股,总额不超过3亿元。预计回购1807.23万股,约占公司总股本的6.38%。

2018年12月,公司回购期届满。公告显示,7月4日至12月19日,公司累计回购股份数量1682.69万股,占公司总股本的5.94%,平均成交价格为12.58元/股,成交金额约2.12亿元(不含交易费用)。

不过,回购完成仅4日,八菱科技就发布了关于将公司回购股份协议转让给第四期员工持股计划的公告:员工持股计划通过协议转让方式受让公司2018年度回购的1682.69万股股份,受让价格21.42元/股,受让价款约3.6亿元。

值得注意的是,相对公司12.58元/股的回购均价,员工持股计划受让溢价超过70%。

员工持股计划接盘上市公司回购股份,实控人、重要股东高溢价协议转让股份,而另外一边财务总监着手减持。

2019年1月3日,八菱科技发布关于公司高管减持计划实施进展暨股份减持预披露公告,根据公告,公司财务总监黄生田计划在2019年1月3日至2019年6月30日期间,以集中竞价方式或大宗交易方式减持不超过85.8万股公司股份。

对于此,交易所再次发问“请具体分析杨竞忠、顾瑜目前面临的股票质押风险,是否存在利用公司回购股份、协议转让等事项拉抬股价并在高位套现的情况。”

 拟30亿收购生物技术公司,是否“利益输送”?

2018年12月28日,公司公告表示拟通过自有或外部资金,以不超过现金30亿元的价格收购王安祥等人持有的弘润天源合计100%股权。同时,王安祥拟以21.51元/股的价格受让公司实控人杨竞忠持有的10%公司股份,并成为公司的关联自然人。

资料显示,公司主营业务主要涉及汽车零部件制造,本次交易标的弘润天源主营业务主要涉及细胞科技领域等。截至2018年8月31日,弘润天源净资产为5.58亿元,此次交易作价30亿元。

对于这次收购,交易所在12月28日发出关注函,除了关注八菱科技自身的财务及资金情况外,还重点对交易目的、标的资产作价的合理性等问题表示关注,并要求公司“说明你公司是否存在向控股股东、实际控制人进行利益输送行为,是否存在应披露而未披露的相关协议安排。”

股东高溢价协议转让股份,上市公司回购股份、高价出售资产,员工持股计划高价接盘,一系列“神操作”下,八菱科技股价在一个月之内涨幅超过70%。

但是,钱从哪里来?又到了哪里去?交易所的关注函值得好好研究。(GCH/YYL)

本文作者:面包财经

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