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券商业绩集体跳水 利润暴跌超400亿

中报发布接近尾声,券商中期业绩报告纷纷出炉,已发布半年报的券商利润集体跳水,大部分利润腰斩。证券业协会的数据显示:2016年上半年,证券行业营收大跌超五成,净利润与去年同期相比,减少超过430亿元。

除了股票交易量萎缩导致券商手续费及佣金收入比去年大幅缩水之外,券商自营股票产生大幅账面亏损也拖累了券商的业绩。其中,中信证券的证券投资更是巨额亏损超过55亿元。

股市成交低迷 券商业绩集体跳水

出来混总是要还的。去年上半年牛市中节节攀升的股票交易量,券商的利润集体飙升。股灾后迅速萎缩的成交量,让券商来自手续费和佣金的收入大跌,上市券商的业绩上演了集体跳水。

已经发布半年报的券商,半数以上业绩腰斩,其中山西证券、东方证券、国信证券和国元证券的利润跌幅超过7成。下表是面包财经(微信公众号ID:mbcaijing)根据wind数据整理的券商净利润与净利润同比变化表:

2015年上半年,中国股市成交火爆。6月份日均成交额创下17457.75亿元的历史记录。比2014年6月放大超过10倍以上。去年股灾之后,股票交易量持续萎缩。统计数据显示:今年上半年股基市场单边交易量为65.57万亿元,同比大跌55.5%。下图是面包财经(微信公众号ID:mbcaijing)根据证监会数据绘制的中国股票市场日均成交金额走势图: 

券商的经纪业务收入锐减。财报显示:今年上半年招商证券的经纪业务手续费为24.58亿元,同比暴跌66.78%;申万宏源经纪业务手续费净收入较上年同期减少60.50亿元,下降66.15%。其他券商情况大致相似。

除了交易量下滑之外,券商佣金的净费率也在持续减少。统计数据显示:2015年证券行业平均佣金净费率为0.0503%,同比下降24.13%;到2016年券商行业平均佣金净费率下降到0.0427%,再次同比下降20.60%。

券商投资股票巨亏 债券承销成亮点

除了佣金收入大跌以外,投资业务尤其是投资股票的亏损也拖累了业绩。作为券商的“一哥”,中信证券在证券投资上的亏损高达55.6亿,其持有的10只股票中有9只出现亏损。下图是面包财经(微信公众号ID:mbcaijing)对中信证券半年报的截图:

招商证券的证券投资也出现了亏损,总额高达11.29亿元。其列示持股的10只股票中,除了工商银行和建设银行获得利润外,其余全部为账面亏损。少数券商投资的股票出现盈利,但与去年同期相比也大幅缩水。申万宏源证券投资业务利润为2.95亿元,较上年同期减少38.32亿元,跌幅超过九成。

债券承销成了券商业绩中为数不多的亮点。招商证券在财报中称:受资金流动性充裕影响,以及经济增速放缓造成的避险情绪提升,债券市场较为活跃,债券融资额达10.9万亿,同比增长70%。

2016年上半年,招商证券承销的债券数量为56家,同比增加20家,承销金额为492.81亿元,同比更是大增194.23%。上半年申万宏源承销的公司债金额也高达908.75亿元,同比增长24倍。

但来自债券承销的收入,未能阻止整体业绩的下滑。证券业协会公布的数据显示:今年上半年,证券全行业总资产规模为5.75万亿,比2015年底下降10.3%,证券行业的126家证券公司合计总营收为1570.79亿元,同比下降52.47%;净利润为624.72亿元,比去年同期减少了约430亿元,降幅接近六成。

本文作者:面包财经(ID:mbcaijing)

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