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不良贷款首超600亿 交行遭遇评级公司负面展望

交通银行近日发布的半年报显示:营业收入同比增长6.84%,净利润仅增长0.9%,增幅创下近年新低;不良贷款余额较年初增加51.58亿,首次突破600亿,不良贷款率小幅上升;拨备覆盖率150.45%,逼近150%的监管红线。同时,三大国际评级机构对交行的信用评级维持不变,但其中两家在今年上半年给予了交行负面展望。

利差收窄 银行利润增长进入停滞期

财报显示:2016年上半年,交通银行总营收为1033.39亿元,同比增长6.84%,净利润为376.61亿元,微增0.9%。最近两年上市银行增速下滑已经成为整体趋势,在已经发布半年业绩数据的9家A股上市银行中,除了浦发之外,净利润悉数为个位数。其中农行和建行的利润增幅仅为0.8%和1.15%,增长同样陷入停滞。

但交行的利润增幅进入个位数时代,较其他国有银行和大部分股份制商业银行更早一些。2013年利润增幅即跌破2两位数,成为当年唯一一家净利润增幅低于10%的A股上市银行。下图是面包财经(微信公众号ID:mbcaijing)根据财报数据整理的交行近年来利润走势图:

在资产规模增长的同时,总资产收益率和净资产收益率持续下滑已经是上市银行的普遍现象。

银行净利润增速的放缓,与利差收窄和利息净收入减少有很大的关系。今年上半年,交行利息净收入为681.48亿元,同比减少29.11亿元。净利差和净利息收益率分別为1.83%和1.97%,同比分別下降27个和30个基点。利息收入减少在已经发布半年业绩的上市银行中具有普遍性。建行和民生银行上半年利息收入减少幅度均超过5%。

制造业贷款萎缩 住房按揭成银行最爱 

缩减针对制造业的信贷投放,加大力度投放个人住房按揭成为过去两年上市银行普遍的做法。截至2016年上半年,除了对机械制造业的贷款在增加外,交通银行对制造行业的贷款整体在缩减,其中对纺织及服装的贷款余额缩减幅度高达11.83%,对电子制造业的贷款缩减了24.62亿元,而对其他制造业的贷款缩减超过31亿元。

除了缩减对制造业的贷款外,交行还在快速减少对批发和零售业的贷款。上半年贷款余额减少了411.28亿元,降幅高达12.31%。

个人住房按揭贷款是交行增幅最快的贷款种类之一,截止6月底,余额达到6877.11亿元;增幅达到13.79%,是全行贷款增速的接近2倍。同期发布财报的建行,情况也类似,个人住房贷款余额增加了4077.82亿元,增速甚至超过了交通银行。

遭遇评级公司负面展望 交行拨备覆盖率逼近监管红线

今年上半年,交行不良贷款和不良率出现“双升”的局面。不良率小幅上升0.03个百分点至1.54%,但不良贷款余额增加明显,达到613.64亿元,比年初增加了51.58亿元。这是交行历史上不良贷款余额首次突破600亿大关。

与此同时,交行的拨备覆盖率降低到150.45%,距离150%的监管红线仅一步之遥。最近几年交行的拨备覆盖率处于持续下滑之中。2011—2015年底,交行的拨备覆盖率分别为250.68%、213.65%、178.88%、155.57%,逐年下滑。

拨备覆盖率降低不仅仅是交行一家的问题,近年一季度末,中行和工行的拨备覆盖率就已经跌破了150%的监管红线。一季报出炉后,不少分析称监管部门有意放宽对商业银行拨备覆盖率的要求,但截至目前并未得到明确的证实。

交行在半年报中还透露:该行近三年的信用评级保持稳定,但今年上半年三大评级公司中,标准普尔和穆迪给予了负面展望。这是近几年来交行的信用评级展望首次为负面。

交行在半年报中称:2016年下半年,宏观经济金融形势依然复杂多变,受有效融资需求不足、优质资产资源稀缺等影响,银行盈利面临较大压力;实体经济运行风险加大带来各类风险的加速暴露,给银行风险管理带来严峻挑战。

国有银行只是利润放缓就已经言称压力,其实真正遭遇危机的是面临利润下滑和房地产挤压下的实体经济。

本文作者:面包财经(ID:mbcaijing)

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