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2022年08月22日 10:54

​偏债型基金深度亏损:中银基金投研、风控能力存疑

​偏债型基金深度亏损:中银基金投研、风控能力存疑

编者按:

一些偏债型中风险的基金产品成立不久净值便下跌,投资者利益受损。

面包财经将对发行规模较大的偏债型、纯债型产品亏损案例,进行系列研究。本篇是中银基金首篇。

中银基金是具有国企、外资双重背景的基金公司,中国银行、贝莱德分别持股83.5%和16.5%,在管基金规模业内靠前。债券型、偏债型基金是中银基金的传统优势领域。

但是,该公司旗下一款规模较大的偏债型产品中银顺泽回报业绩表现欠佳,在同类产品中排名靠后...

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2022年08月22日 10:33

​“风格漂移”凶猛:鹏华基金“消费领先”,依靠新能源翻盘

​“风格漂移”凶猛:鹏华基金“消费领先”,依靠新能源翻盘

截至2022年8月18日,鹏华消费领先混合的单位净值为4.582元,转型以来年化回报率超过19%,在同类基金中业绩靠前。

分析发现,鹏华消费领先混合的重仓股中新能源相关股票过半,与其消费服务主题存在偏差,或存在“风格漂移”问题。

 近期净值反弹幅度较大 

鹏华消费领先混合由普惠证券投资基金转型而来,原产品成立于1999年,从2013年12月转型为开放式基金。

该基金的基金经理为孟昊。资料显示,孟昊自2018年11月接管鹏华消费领先...

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2022年08月22日 10:06

【读财报】保险公司消费投诉透视:银保监一季度处理逾2.6万件投诉 理赔、销售、退保纠纷突出

【读财报】保险公司消费投诉透视:银保监一季度处理逾2.6万件投诉 理赔、销售、退保纠纷突出

编者按:

保护金融消费者合法权益一直是金融监管部门的重点工作内容。中国银保监会定期发布每个季度关于保险公司的消费投诉情况的通报,通过信息公开,持续敦促保险公司提升服务质量、保障消费者权益。

哪些保险公司投诉量大?哪些是保险公司投诉中的突出问题?消费者投诉又主要集中在哪些险种?

新华财经和面包财经根据银保监会近年发布的通报数据,对相关情况撰写了一系列研究报告,本篇为综述篇。

中国银保监会消费者权益保...

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2022年08月19日 13:38

穿越峡谷:腾讯们的下一个增长周期

穿越峡谷:腾讯们的下一个增长周期

经历20年的快速成长之后,互联网行业正在集体减速。

腾讯控股2022年上半年营收同比微降1%,阿里巴巴上一季度营收也同比微降。

但是,冬至一阳生,更深刻的变化在财务数据之外。经历过去几年的深彻调整、苦练内功之后,以腾讯为代表的中国互联网龙头实际上正缓缓开启新的周期,酝酿新一轮增长。

同样的故事在全球科技史上一再发生。苹果、微软、阿斯麦、高通等全球科技巨头无一例外都曾经历过旧红利衰减、增速下行、股价大幅回撤...

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2022年08月19日 11:20

​调仓换人难阻颓势:华商基金“远见价值”14个月巨亏31%

​调仓换人难阻颓势:华商基金“远见价值”14个月巨亏31%

编者按:

一些认购华商基金旗下“华商远见价值混合”并持有至今的投资者净值亏损严重,该基金成立14个月亏损约31.83%,显著跑输业绩基准。

未来,我们将透视更多“次新基金”的业绩表现。

华商远见价值A成立至今约14个月,净值累计下跌超过30%。特别是2022年以来,该基金持续跑输业绩比较基准且跑输幅度呈扩大趋势。

 

14个月净值下跌31% 

华商远见价值混合成立于2021年6月,募集份额约21.67亿份,认购总户数24242户,是一...

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2022年08月19日 10:54

【读财报】再度回落!TOP30上市房企7月销售额环比下滑超三成

【读财报】再度回落!TOP30上市房企7月销售额环比下滑超三成

主流上市房企2022年7月销售数据已经披露完成。新华财经和面包财经研究员在剔除部分数据披露不全的上市房企后,以沪、深、港三大股票交易所53家主要上市房企为样本,分别统计销售金额、销售面积以及销售均价排名前三十的企业。

 

图1:2021年7月-2022年7月TOP30房企销售额、销售面积及销售均价

统计结果显示,7月地产市场各项销售数据均环比回落。

2022年7月,TOP30房企合计销售金额为3279.53亿元,较2021年同期下降46.56%,...

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2022年08月18日 11:38

新概念还是智商税?浦银安盛ESG主题基金,17个月亏19%

新概念还是智商税?浦银安盛ESG主题基金,17个月亏19%

编者按:
 

近年来ESG投资概念盛行,不仅投资者高度关注,也是不少基金公司的着重发力点之一,然而一些买入ESG概念基金的投资者遭遇较为严重的亏损后,正在“割肉”离场。

本篇主要研究浦银安盛基金旗下规模较大、回撤较高的“浦银安盛ESG责任投资”,未来将以数据透视更多ESG产品业绩优劣。

作为业内较早布局ESG投资的基金公司之一,浦银安盛基金曾于2021年发行一款ESG主题明星基金:浦银安盛ESG责任投资。

 

然而,该基金...


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2022年08月18日 11:20

​东方证券资管“套牢”持有人:1年亏20%,赎回要再等2年

​东方证券资管“套牢”持有人:1年亏20%,赎回要再等2年

编者按:

一些基金产品成立不久净值大幅下跌,投资者亏损严重。

面包财经“投资者亏钱,基金公司赚钱”系列,将重点研究类似问题。本篇是东方证券资管首篇。

东方证券资管是业内首家获得公募基金管理业务资格的券商资管公司,在管规模行业居前,不少基金产品历史业绩优异。

然而,该公司旗下一款产品东方红智华成立至今仅1年时间,单位净值跌幅已超过20%。并且该基金设有3年的限制赎回期限,意味着最初认购的投资者已“深度套牢...

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2022年08月18日 10:54

广发基金2.5万户持有人深陷亏损:持有期内已亏近30%

广发基金2.5万户持有人深陷亏损:持有期内已亏近30%

编者按:

部分基金成立时存在较长的持有期,但业绩持续表现不佳,持有人利益受损。

本篇透视广发基金旗下的“广发创新医疗两年持有”,未来我们将研究更多相关产品。

广发创新医疗两年持有A截至2022年8月16日成立接近17个月,净值累计下跌29.20%。

由于认购后需至少持有满两年,这意味着认购该基金的投资者目前均已深度套牢。

 

成立约17个月亏损逾29% 

广发创新医疗两年持有期混合(以下简称“广发创新医疗两年持有”)...

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2022年08月18日 10:29

​阳光保险集团赴港上市:年保费收入逾千亿元,消费者保护与合规或是软肋

​阳光保险集团赴港上市:年保费收入逾千亿元,消费者保护与合规或是软肋

阳光保险集团向港交所主板递交首发上市申请。公司初创于2004年,是一家民营保险服务集团。

截至2021年年末,阳光保险集团的保费总收入为1017.6亿元,其中,阳光财险和阳光人寿的保费收入规模均位居行业上游。

此外,根据银保监会最新发布的保险公司偿付能力监管规则,2021年阳光保险集团、阳光财险和阳光人寿的核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率均远超监管要求,其中,阳光财险和阳光人寿的综合偿付能力充足率位居行业中游...

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2022年08月18日 10:06

【看新股】九岭锂业拟登上交所:多次增资推升估值 毛利率增幅偏低

【看新股】九岭锂业拟登上交所:多次增资推升估值 毛利率增幅偏低

九岭锂业近期向上交所递交招股申请,拟募资约7.6亿元用于投建扩产项目、研发中心和补充流动资金。

2021年4月以来,公司先后完成多次增资,入股价格变动较大。4月,苏州德同等股东入股的价格约为10.29元/注册资本,而至11月,嘉兴颀博等股东入股的价格升为72.78元/注册资本。

2019年至2021年,尽管九岭锂业的毛利率随碳酸锂市场价格波动,但相比于同行公司毛利率和市场价格的涨幅,九岭锂业的毛利率上升幅度相对偏低。

 2021年11...

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2022年08月17日 11:17

张家港行:拨备覆盖率飙升至533%,或已触及监管红线

张家港行:拨备覆盖率飙升至533%,或已触及监管红线

近期,张家港行发布了上市银行首份中报。数据显示,该行业绩保持增长,营收增速较去年同期小幅增加但远不及2019年同期数值。

从资产规模来看,该行的资产规模也在进一步扩大,与此同时,“两小”贷款总额及总贷款占比均有提升。

截至2022年6月末,该行资产质量继续保持稳定,但拨备覆盖率已超过530%,未来或存降拨备压力。

 业绩保持增长 营收增速整体呈放缓趋势 

2022年中报显示,张家港行的业绩保持增长。

2022年上半年,张...

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2022年08月17日 11:01

​招商证券被立案调查:主承销的30多个IPO项目是否会受“牵连”?

​招商证券被立案调查:主承销的30多个IPO项目是否会受“牵连”?

招商证券近日收到中国证监会的立案告知书。公司2014年在开展现中安科股份有限公司独立财务顾问业务工作期间未勤勉尽责,涉嫌违法违规。
 

2014年,招商证券在飞乐股份重大资产重组中担任独立财务顾问,该次注入上市公司的资产为中安消100%股权。2019年5月,现*ST中安收到中国证监会《行政处罚决定书》,中国证监会认定公司在实施重大资产重组业务过程中存在违法事实。

2022年以来,招商证券已多次收到监管警示,事由包括在公司投行...


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2022年08月17日 10:41

​10多万投资者被“坑”:汇添富北交所主题基金9个月亏20%


​10多万投资者被“坑”:汇添富北交所主题基金9个月亏20%

编者按:

一些基金产品成立不久净值大幅下跌,投资者亏损严重。

面包财经“投资者亏钱,基金公司赚钱”系列,将重点研究类似问题。

封闭期内单位净值深度下跌的基金产品,对于投资者而言,在财富缩水的同时,可能还有或多或少的无奈。基金管理人却能凭借封闭期内相对稳定的基金规模,收取管理费。

汇添富北交所创新精选在封闭期内单位净值已经下跌超过19%,并且大幅跑输业绩比较基准。成立时认购该产品的近10.45万户投资者深度...

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2022年08月17日 10:23

“稳健型”债券基金一年亏逾50%!鹏华基金是否违规?

“稳健型”债券基金一年亏逾50%!鹏华基金是否违规?

编者按:
 

投资鹏华基金旗下QDII债券型产品的投资者正在遭遇较为严重的亏损。

本篇主要研究单位净值大幅下跌的“鹏华全球高收益债”,未来我们透视更多产品业绩优劣。

鹏华全球高收益债(QDII)成立于2013年10月,自2014年8月基金经理尤柏年接管。

截至2022年8月12日,鹏华全球高收益债的单位净值为0.5215元,累计单位净值0.856元,成立以来回报率-30.55%,在同类基金中业绩垫底。尤其是最近一年,该基金的单位净值回撤幅度超过...


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2022年08月17日 10:05

【读财报】33家保险资管公司核心指标对比:9家利润超5亿元,6家注册资本压线达标

【读财报】33家保险资管公司核心指标对比:9家利润超5亿元,6家注册资本压线达标

银保监会近期正式发布了《保险资产管理公司管理规定》,自2022年9月1日起施行。《规定》共计7章、85条,主要内容包括:新增公司治理、风险管理、优化股权结构设计、优化经营原则和增补监管手段和违规约束。

目前,境内共设立了33家保险资管公司,管理总资产超过20万亿元。本文将根据公开数据和新规规定,从净资产和流动资产规模、净利润、资产负债率等数值方面,对30余家中国保险资管公司核心数据对比透视。

整体而言,保险资产管...

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2022年08月16日 10:32

​15万基民懵了!景顺长城基金这一产品19个月亏24%

​15万基民懵了!景顺长城基金这一产品19个月亏24%

编者按:
 

一些认购景顺长城基金旗下“景顺长城产业趋势”并持有至今的投资者净值亏损严重,该基金成立19个月亏损约24.76%,显著跑输业绩基准。

未来,我们将透视更多“次新基金”的业绩表现。

景顺长城产业趋势截至2022年8月12日成立约19个月,单位净值累计下跌24.76%,认购该基金的投资者损失严重。

 

从基金净值曲线来看,自成立以来,景顺长城产业趋势单位净值高于1元的天数仅有10余天,且最高仅为1.0188元。考虑到基金...


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2022年08月16日 10:01

【读财报】创业板战略配售基金透视:回报率分化,万家、银华基金业绩垫底

【读财报】创业板战略配售基金透视:回报率分化,万家、银华基金业绩垫底

自创业板试点注册制以来,相关战略配售基金陆续成立,多只基金近期迎来“2周岁”,对首批认购投资者开放申赎。那么,这些基金的业绩表现如何?

 

图1:截至2022年8月12日创业板战略配售基金业绩情况

根据不完全统计,13只创业板战略配售基金中(初始基金口径,下同),万家基金、银华基金旗下产品的单位净值在同类基金中垫底,与单位净值最高的产品差距超过0.7元。

累计利润方面,万家基金旗下产品累计亏损超过1.7亿元,在同...

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2022年08月15日 11:21

高换手率、投资风格散户化:华泰柏瑞基金这只产品18个月亏掉37%


高换手率、投资风格散户化:华泰柏瑞基金这只产品18个月亏掉37%

编者按:
 

一批认购华泰柏瑞基金旗下产品的投资者正遭遇较为严重的净值亏损。

本篇主要研究规模较大、单位净值大幅下跌的“华泰柏瑞质量领先”,未来将以数据透视更多产品业绩优劣。

华泰柏瑞质量领先成立于2021年1月,A/C类合计募集份额超过79亿份,由华泰柏瑞基金副总经理李晓西管理。

该基金成立以来业绩欠佳,基金单位净值大部分时间处于1元以下。

 

截至2022年8月12日,华泰柏瑞质量领先A的单位净值为0.6296元,成立...


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2022年08月15日 10:56

广发基金“医药健康”投资者亏钱:持基不足2年,亏逾33%


广发基金“医药健康”投资者亏钱:持基不足2年,亏逾33%

编者按:

一些认购广发基金旗下“广发医药健康混合”并持有至今的投资者净值亏损严重,该基金成立不足2年已亏损约33%,显著跑输业绩基准。

未来,我们将透视更多“次新基金”的业绩表现。

广发医药健康混合A成立于2020年10月21日,截至2022年8月12日单位净值跌幅达到33.68%,认购该基金并持有至今的投资者面临较为严重的净值亏损。

 

观察净值曲线走势发现,广发医药健康混合A的单位净值曾于2021年中旬短暂达到1.2元以上,...

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